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中国コロナウイルスで悪影響を受ける銘柄

1/28付のCNBCの記事を読みました。中国で発生中の新型肺炎により、同国の消費者市場は悪影響を受けています。その影響を受けるアメリカ株について解説してくれています。以下、記事の要約です。

 

◆要約

・致命的なコロナウイルスが株式市場を悪化させている。中国への依存度が高いアメリカ企業はこの病気の影響を受けやすい。

・Wall Streetのアナリストは、中国への売上の依存度が高い小売りやレストラン、ホテル銘柄について警告中。これらの業種は一部の中国向け事業を休止せざるを得ない状況にある。

・売上の依存度はEstee Lauder(EL)とNike(NKE)が17%と特に高い(下記グラフ参照)。コロナウイルスの被害が続くようであれば、両社のEPSは次の四半期で3~5%程下がると見込む(金融サービス企業のクレディスイス)。 

<グラフ>小売企業の売上の中国比率

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(出典:クレディ・スイス) 

・CoachやKate Spadeを傘下に持つTapestry(TPR)や、Tommy Hilfiger, and Calvin Klein保有するPVHなどのアパレル企業も中国依存度が高い。

SARSがピークの時、小売企業の売上の伸びは、約半分になった(クレディスイス)。

・中国は15の都市、少なくとも3,500万の人々に旅行を禁止する。Marriott(MAR)、Hilton(HLT)、Hyatt Hotels(H)などの中国依存度の高いホテル企業はこの旅行禁止にかなりの影響を受けると見込まれており、直近の5営業日で各銘柄は6%超下落。

・2019年、Marriottは売り上げの7.5%、Hyatt Hotelsは売り上げの10%を中国へ依存する。

マカオへの訪問者も減少するため、カジノ銘柄も影響を受ける。Wynn Resorts(WYNN)、Las Vegas Sands(LVS)、MGM Resorts International(MGM)は1/27に8%程度下落。バンクオブアメリカはWynn Resortsを買いから中立へ格下げ。マカオは中国からの旅行者、中国の旧正月に大きく依存していることが理由。

・飲食業も要注意。McDonald's(MCD)、Starbucks(SBUX)、Yum China(YUMC)は中国で一部の店舗が完全休業状態。

・中でもStarbucksが一番影響を受ける。売上の10%、収益の15%を中国に依存しているため。次にMcDonald'sが続く。中国に3,300店舗あり、中国市場の売上がここ1年で10%上昇している(金融サービス会社グッゲンハイムパートナーズ)。

 

小売り、ホテル、カジノ、飲食業界が影響を受けるとのこと。いずれの業界にも直撃しそうですね。

 

McDonald's(MCD)は私も保有する銘柄です。今のところ、株価は下がっていませんね。(少しですが)むしろ上がっています。現状の騒動では市場は売らないようです。

 

SARSが発生した時、市場平均株価の下落は5か月後がピークだったとのこと。今回のコロナウイルスは12月に発生したので、5月が5か月後ですね。5月くらいまでは株価の下落に備え、注意しておきたいと思います。

 

McDonald'sが大きく下落するかわかりませんが、私が購入した$180くらいまで下がるようなことがあれば、追加投資も検討したいです。

 

Starbucksは私が気になる銘柄の1つです。つい最近、中国の2,000店舗のStarbucksを一時閉鎖すると報道されていました。ものすごい数です。今回の騒動が長引けば、業績にも大きく影響しそうです。

 

その報道の影響もあってか、最近Starbucksの株価は8%くらい下落しています。ただ、1.9%程度と配当にはあまり魅力はありません。2018年半ばくらいから7割くらい価格が上昇していますので、無理もありませんね。Starbucksのブランドは魅力ですが、ちょっと手を出しにくいです。$60を割るくらいまで暴落してくれたら、ちょっと考えます。

 

その他、この記事で上げられる銘柄にはあまり惹かれません。アパレル企業は将来が怖いし、ホテル銘柄は配当率がいまいちです。

 

と思ったら、カジノ銘柄がいいですね。Wynn Resorts(WYNN)は約3.2%、Las Vegas Sands(LVS)は4.8%の配当率です。全くわからない業界ですが、配当はいいです。余裕がある時にまた調べてみます。

以上

 

◆参考文献

CNBC、"These US stocks have the most exposure to China’s consumer market getting hit by coronavirus fears"

https://www.cnbc.com/2020/01/27/us-stocks-most-exposed-to-china-consumer-market-hit-by-coronavirus.html?&qsearchterm=these%20us%20stocks